金典娱乐棋牌-粤开策略:短期低估值板块的龙头股存在补涨的潜力

摘要
【粤开策略:短期低估值板块的龙头股存在补涨的潜力】端午节前最后一个交易日,沪指全天围绕在3000点下方高位震荡,创业板指继周二续创新高后以整固为主,市场热点有序轮动,两市量能维持在较高水平,北上资金单日净流入18.55亿元,连续5日保持净流入规模,6月已累计净流入超541.25亿元。细分领域的龙头股纷纷创出阶段新高,短期低估值板块的龙头股亦存在补涨的潜力。(粤开崇利论市)

  市场解盘:全天高位整固,热点有序轮动

  端午节前最后一个交易日,沪指全天围绕在3000点下方高位震荡,创业板指继周二续创新高后以整固为主,市场热点有序轮动,两市量能维持在较高水平,北上资金单日净流入18.55亿元,连续5日保持净流入规模,6月已累计净流入超541.25亿元。

  近期市场节奏上有一个较为明显的特征,在整体市场情绪向好之际,细分领域的龙头股纷纷创出阶段新高,短期低估值板块的龙头股亦存在补涨的潜力。以医药、食饮为代表的必选消费品种,由于全年业绩确定性最高,年初至今已积累不少涨幅,指数估值均以攀升至近十年93%-97%分位区间,尽管优势地赛道、行业集中度的提升、稳定的现金流与基本面的表现,仍在一定程度上能让市场找到支撑其估值抬升的理由。但考虑到其估值性价比已边际下滑,部分机构资金或开始将资金配置腾挪至其他性价比更高领域,如大金融、科技成长及可选消费等。

  后市研判:指数有望联袂上攻,剖析科技成长的演绎动能

  创业板指数已经突破了2016年的2300点附近的高点区域,后续上涨的空间有望剑指2015年的平台区间。如果创业板能够延续强势,指数的联动效应将助力沪指突破3000点,甚至进一步向前期平台高点区域靠拢。

  风格配置方面,三季度我们继续看好科技成长股的投资机会,逻辑主要有如下几方面:

  其一,科技成长体现出较好的估值性价比。经过前期整理后,科技成长与消费蓝筹板块的估值分化程度已有所收敛。从年报及一季报去观察,实际上部分科技板块的细分领域已显示出良好的发展势头。

  其二,我国正处于产业结构升级调整的时期,资本市场及产业政策的大力扶持之下,科技股的成长属性仍较为明显,整个产业将在相当长的阶段处于景气上行周期。

  其三,从资金面及投资者结构的角度去剖析,科技ETF时隔近5个月获批重启及科创板50指数即将发布,多只科创主题基金火爆申购,对七月的解禁压力或将形成对冲。叠加机构投资者对科技股配置的倾斜,原本游资及个人投资者短炒科技股所带来的高弹性或发生改变,优质科技资产将呈现出稳健地白马属性。

  其四,三季度美国大选之际,若外围矛盾的加剧,或再度催化国产可控、自主替代等主题的市场热度。

(文章来源:粤开崇利论市)

(责任编辑:DF078)

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